Wij zijn op 1 januari 2026 gestart met de nieuwe pensioenregeling. In dit artikel leggen we uit waarom KLM en vakbonden (arbeidsvoorwaardelijke partijen) en het pensioenfondsbestuur besloten hebben dat de pensioenen die al waren opgebouwd in de oude regeling naar de nieuwe pensioenregeling mee te nemen. Dit leidt namelijk tot een stabieler, eerlijker en begrijpelijker pensioen. En wat de gevolgen waren geweest als we dat niet hadden gedaan.

Door de Wet toekomst pensioenen die in 2025 werd aangenomen moeten alle pensioenregelingen in Nederland veranderen, en dus ook de pensioenregeling van Algemeen Pensioenfonds KLM. Het arbeidsvoorwaardelijk overleg en KLM hebben in 2024 afspraken gemaakt over de nieuwe pensioenregeling. De wet bepaalt dat als het goed is voor de (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden, de pensioenen moeten worden omgezet naar het nieuwe stelsel, dit noemen we ook wel invaren.  Het gaat om de pensioenen die al waren opgebouwd en de pensioenen die al worden uitbetaald. Het arbeidsvoorwaardelijk overleg en KLM waren in 2024 van mening dat omzetten van de pensioenen naar de nieuwe regeling goed is voor de (gewezen) deelnemers en de pensioengerechtigden. Zij hebben toen ook afspraken gemaakt hoe het omzetten eerlijk kan gebeuren voor alle groepen deelnemers. Deze afspraken zijn door arbeidsvoorwaardelijk overleg neergelegd in onder andere het Transitieplan. Het pensioenfonds heeft dit voor een belangrijk deel gevolgd en heeft dit besproken met het verantwoordingsorgaan en de raad van toezicht. We leggen hieronder uit wat de gevolgen zijn als we de oude pensioenen niet zouden hebben overgezet naar de nieuwe pensioenregeling.

Wat zouden de gevolgen zijn geweest van ‘niet omzetten’?

Als de pensioenen uit de oude regeling niet omgezet zouden worden naar de nieuwe regeling, dan zouden er twee vermogens ontstaan. Eén vermogen voor de pensioenen die ‘achterblijven’ in de oude pensioenregeling. En één vermogen voor de pensioenen die zijn en worden opgebouwd in de nieuwe pensioenregeling. Zodra je pensioen ingaat, zou je dan pensioen uit de oude pensioenregeling ontvangen en eventueel (als hierin ook pensioen is opgebouwd) een pensioen uit de nieuwe pensioenregeling.

Een lager verwacht pensioen in de oude pensioenregeling

Het geld dat achterblijft in de oude pensioenregeling zou dan steeds voorzichtiger moeten worden belegd. Dit komt omdat de groep mensen voor wie het geld belegd zou moeten worden, geleidelijk ouder wordt. Daarnaast wordt de groep ook kleiner, waardoor ook voorzichter belegd moet worden . Er komen geen nieuwe mensen bij en ook geen nieuw geld voor pensioen. Nieuwe deelnemers starten immers in de nieuwe pensioenregeling en ook de huidige deelnemers bouwen verder op in de nieuwe pensioenregeling.

De pensioenen die achterblijven zijn al met al naar verwachting lager dan wanneer we de pensioenen omzetten. Het pensioenfonds kan namelijk steeds minder risico nemen met het geld in de oude pensioenregeling omdat de deelnemer ouder wordt en de groep kleiner. Minder risico betekent over het algemeen een lager rendement. De kans dat we de pensioenen in de oude regeling kunnen verhogen wordt daarmee steeds kleiner. Dit zijn vooral de pensioenen van mensen die al een tijd pensioen opbouwen of zelfs al met pensioen zijn. ‘Niet omzetten’ is ook nadelig voor de pensioenen in de nieuwe pensioenregeling.

Ook lager verwacht pensioen bij nieuwe pensioenopbouw

Bij de start van nieuwe pensioenopbouw is er bijna geen vermogen dat belegd kan worden. Er is geen buffer om tegenvallers bij het beleggen op te vangen, waardoor we met minder risico moeten beleggen. Dat is vooral een probleem voor jongeren. Gemiddeld zijn er meer goede dan slechte jaren op de beurs. Jongeren kunnen normaal gesproken risicovoller beleggen, omdat zij nog veel jaren opbouw voor de boeg hebben. Als er voorzichtig wordt belegd omdat er bijna geen vermogen is, hebben zij veel minder profijt van goede beursjaren. Zij hebben dus minder uitzicht op een goed pensioen.
 

Er is geen geld voor een compensatie

Als het geld voor de pensioenen achter zou blijven in de oude pensioenregeling, is er geen geld voor compensatie. Deze compensatie is bedoeld voor mensen die naar verwachting nadeel hebben van het feit dat alle nieuwe pensioenen worden opgebouwd in de nieuwe pensioenregeling (afschaffing doorsneesystematiek).

Het is wettelijk verplicht dat de overstap zorgvuldig en eerlijk moet gaan. Dat wordt veel moeilijker als er geen geld is om mensen met een verwacht nadeel te compenseren.

Het is moeilijker om mee- en tegenvallers samen op te vangen. Een belangrijk kenmerk van een pensioenfonds is dat je mee- en tegenvallers samen opvangt. Als we de opgebouwde pensioenen niet omzetten, regel je je pensioen minder goed ‘samen’. Jongeren bouwen het grootste deel van hun pensioen op in de nieuwe pensioenregeling. Ouderen hebben het grootste deel opgebouwd in de oude pensioenregeling. Vooral hun geld blijft achter als je de pensioenen niet omzet. Daardoor is het moeilijk om samen mee- en tegenvallers op te vangen. Er ontstaan twee groepen.

Je ziet dat ook bij de reserve die hoort bij de oude pensioenregeling. Je mag een reserve die bij de oude pensioenregeling hoort, niet gebruiken voor de nieuwe pensioenregeling. Dat maakt degenen die een pensioen ontvangen via de nieuwe pensioenregeling kwetsbaar. De nieuwe pensioenregeling heeft immers de eerste jaren geen of een heel kleine reserve. Die nieuwe reserve moet geleidelijk opgebouwd worden. Je zou zo’n nieuwe reserve kunnen vullen via de inleg. Of met een deel van de opbrengst van de beleggingen. Maar dat betekent weer een lager verwacht pensioen voor iedereen in de nieuwe pensioenregeling.

 

Minder goed inzicht in pensioen

Het is belangrijk dat je snel en makkelijk kunt zien hoe je ervoor staat. Heb je twee pensioenregelingen bij één pensioenfonds? Dan is dat inzicht moeilijker. Je zou dan twee pensioenoverzichten krijgen bijvoorbeeld. En het is ingewikkelder om een pensioenplan te maken als je pensioen in twee heel verschillende pensioenregelingen zit.

Hogere kosten

Als de keuze was gemaakt om de pensioenen ‘niet om te zetten’ dan hadden we twee pensioenregelingen moeten uitvoeren. Dat betekent twee administraties en twee vermogens beheren. En veel verschillende soorten brieven en overzichten. Technisch gezien kan het, maar zou leiden tot relatief hogere kosten.

Besloten om alle pensioenen om te zetten naar de nieuwe regeling

Alles overwegend zijn het arbeidsvoorwaardelijk overleg en het pensioenfondsbestuur tot de conclusie gekomen dat het omzetten van de pensioenen die al zijn ingelegd in de oude regeling naar de nieuwe pensioenregeling leidt tot een stabieler, eerlijker en begrijpelijker pensioen.